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泛华发布2023年第四季度暨全年未经审计财务报告-0320

-- 2023年度归属股东净利润同比增长179.7% --

中国广州，美国东部时间2024年3月20日（GLOBE NEWSWIRE）——中国领先的独立第三方金融服务提供商，泛华控股集团（“公司”或“泛华”）(纳斯达克股票代码: FANH)，今日发布截至2023年12月31日的2023年第四季度暨全年未经审计的财务报告。

2023年度财务报告摘要：

(单位：千元, 每股美国存托股票收益除外)	2022年度（人民币）	2023年度（人民币）	2023年度（美元）	同比变动率%
总营业收入	2,781,614	3,198,389	450,484	15.0
经营利润	168,675	195,825	27,581	16.1
归属股东净利润	100,272	280,477	39,504	179.7
经调整EBITDA	184,786	243,300	34,268	31.7
稀释后每股美国存托股票收益	1.87	5.21	0.73	178.6
现金、现金等价物、短期投资	915,279	1,449,808	204,201	58.4
2023年度核心运营指标：
寿险总保费规模	12,408,998	16,109,985	2,269,044		29.8
- 新单保费	2,556,867	3,478,110	489,882		36.0
- 续期保费	9,852,131	12,631,875	1,779,162		28.2

2023年第四季度财务报告摘要：

(单位：千元, 每股美国存托股票收益除外)	2022年四季度（人民币）	2023年四季度（人民币）	2023年四季度（美元）	同比变动率%
总营业收入	767,365	603,392	84,986	(21.4)
经营利润	84,893	16,242	2,288	(80.9)
归属股东净利润	70,616	(27,189)	(3,829)	－
经调整EBITDA	77,103	40,150	5,655	(47.9)
稀释后每股美国存托股票收益	1.31	(0.51)	(0.07)	－
2023年第四季度核心运营指标：
寿险总保费规模	3,465,190	3,969,430	559,083	14.6
- 新单保费	918,822	564,170	79,462	(38.6)
- 续期保费	2,546,368	3,405,260	479,621	33.7

泛华创始人、副董事长兼首席执行官胡义南先生表示：“2023，我们面临来自监管政策变化和行业转型的双重挑战。然而，我们展现了韧性，实现了稳健的增长，充分彰显了泛华“职业化、专业化、数字化和开放平台”战略的成功实施。”

“在过去一年中，我们持续壮大绩优人才队伍，提升了团队的专业能力；我们通过数字化平台为我们的营销伙伴提供支持，为客户提供更优质的服务体验；我们构建的多元化服务生态已经为公司带来了差异化的竞争优势；我们的开放平台模式已经成为公司增长的重要动力之一。此外，我们的国际化战略也在稳步推进，香港的两家子公司已经正式开始运营。”

“随着报行合一政策的全面实施，人身险行业将面临严峻的考验，但将更有利于像泛华这样已经实现规模化的头部企业，以及能够提供多元化服务的综合性企业和实现数字化智能化的平台型公司。我们相信在此轮重大政策变革中泛华将成为最大受益者。”

“华德集团完成对泛华的战略投资将为我们带来智能化和国际化的战略升级。在华德集团的支持下，我们将通过兼并购等手段，加速在国际市场上的扩张，并在全球范围内深化家庭服务领域布局，为客户提供更全面、高效的家庭资产配置服务，从而为我们创造更广阔的发展空间，推动公司向更高层次迈进。”

“展望未来，我们坚信行业的发展将逐渐趋向集中，形成行业寡头垄断的格局，服务和科技将成为主要驱动力。围绕公司核心资产“高净值客户和MDRT”的需求，我们将积极探索“保险+服务+科技”的模式，为客户提供全面的产品和多元化服务，同时利用科技提升服务效率。2024年将是我们发展的关键之年。我们将依托泛华行业领先的科技平台、综合服务能力和资本实力网罗优质资产，进一步实现规模化发展。”

泛华首席战略官林创斌表示：“尽管面临宏观经济环境和保险行业的诸多挑战，我们很高兴泛华仍然取得了令人满意的成绩，全年实现总保费164.4亿元，同比增长28.7%，新单保费38.1亿元，同比增长30.3%；经营利润2.0亿元，同比增长16.1%，归属股东净利润2.8亿元，同比增长179.7%。”

“展望2024年，由于全渠道报行合一的具体实施时间和力度存在较大不确定性，我们无法准确预测全年的业绩目标。然而，可以预见的是，报行合一的实施虽然可能带来短期阵痛，但也将为公司的平台化发展带来重要机遇。”

“在此背景之下，我们的战略重点将聚焦在：1）充分利用政策变化所带来的机遇，大力引进绩优人才尤其是MDRT；2）通过链接教育、养老和海外旅行等资源进一步拓宽泛华的“保险+”服务生态；3）携手合作伙伴积极探索东南亚市场的发展机遇，扩大全球化布局；4）充分运用泛华的资本优势加快并购步伐，加速全球化和智能化发展。相信这一系列的举措将为公司长期可持续高质量发展创造更广阔的发展空间。”

本年度开放平台及并购贡献：

l 截至2023年12月31日，泛华开放平台入驻独立经代机构数量达854个，本年度贡献新单保费11.0亿元，占本年度寿险新单保费的32.4%。

l 过去12个月的并购本年度贡献的新单保费占本年度寿险新单保费的23.7%，贡献的收入占本年度寿险收入的24.2%。

泛华股票回购计划进展

2022年12月20日，公司宣布董事会通过股票回购计划，授权管理层回购最高额度2000 万美元金额的泛华美国存托股票。回购所得股票将用于支持公司开放平台扩张相关的战略并购。

截至2023年12月31日，公司累计总回购598,906股美国存托股，回购均价约7.7美元，累计回购金额约458.9万美元。

2024年第一季度业绩展望

公司预计，2024年第一季度调整后EBITDA不低于人民币5,000万元。该增长只是管理层对未来经营数据的初步预测，实际结果可能会受各种不确定因素的影响而改变。

2023年第四季度财报

2023年第四季度收入

2023年第四季度总净营业收入为人民币6.0亿元（8,498.6万美元），比2023年第四季度的人民币7.7亿元下降21.4%。

2023年第四季度保险代理业务营业收入为人民币4.8亿元（6,810.7万美元），比2023年6.6亿元下降27.1%。四季度总保费40.5亿元，同比增长13.3%，其中新单保费6.4亿元，同比下降37.4%。续期保费34.1亿元，同比增长33.7%。

2023年第四季度寿险业务营业收入为人民币4.5亿元（6,289.0万美元），比2022年第四季度的人民币6.3亿元下降28.8%，寿险业务营业收入的下降主要是因为1）2023年8月起传统险预定利率从3.5%下调至3%，停售预期导致客户需求在7月份之前释放，8月后新单销售较大回落；2）一季度并购的公司本季度贡献营业收入增长抵销了部分下降。四季度寿险总保费39.7亿元，同比增长14.6%。其中寿险新单保费同比下降38.6%至5.6亿元，续期保费34.1亿元，同比增长33.7%。

2023年第四季度寿险业务营业收入占总营业收入的74.0%，而去年同期为81.8%。

2023年第四季度非寿险（此前归类为“财险”）业务营业收入为人民币3,704.2万元（521.7万美元），相比2022年第四季度的人民币3,527.6万元增长4.8%。非寿险业务营业收入占总营业收入的6.1%，而去年同期为4.6%。

2023年第四季度保险公估业务营业收入为人民币1.2亿元（1,687.9万美元），比2022年第四季度的人民币1.0亿元增长14.5%。保险公估业务营业收入增长主要是去年同期受疫情影响线下公估业务正常开展。保险公估业务收入占总营业收入的19.9%，而去年同期为13.6%。

2023年第四季度毛利润

2023年第四季度总毛利润为人民币2.2亿元（3,098.4万美元），比2022年第四季度的人民币2.7亿元下降19.5%。

2023年第四季度寿险业务毛利为人民币1.6亿元（2,286.7万美元），比2022年第四季度的人民币2.2亿元下降26.7%。寿险业务毛利率为36.3%，而去年同期为35.3%。毛利率上升主要是续期占比提升。

2023年第四季度财险业务毛利为人民币1,100.3万元（154.9万美元），比2022年第四季度的人民币1,275.7万元下降14.1%。财险业务毛利率为29.7%，而去年同期为36.3%。

2023年第四季度保险公估毛利为人民币4,663.0万元（656.8万美元），比2022年第四季度的人民币3,890.8万元增长19.8%。保险公估毛利率为38.9%，而去年同期为37.2%。

2023年第四季度经营费用

2023年第四季度销售费用为人民币6,024.5万元（848.5万美元），比2022年第四季度的人民币6,175.4万元下降2.6%，销售费用下降主要是由于机构人员优化和网点减少.

2023年第四季度行政管理费用为人民币1.4亿元（2,021.1万美元），比2022年第四季度的人民币1.3亿元增长13.6%。行政管理费用增长的主要原因是由于2023 年一季度收购相关产生的费用增加 1,591.1万元（224.1万美元).

综合上述因素，2023年第四季度经营利润为人民币1,624.2万元（228.8万美元），比2022年第四季度的经营利润人民币8,489.3万元下降80.9%，主要是四季度新单业务同比下降。

2023年第四季度的经营利润率为2.7%，而2022年第四季度为11.1%。

2023年第四季度公允价值变动损失为人民币6,145.9万元(865.6万美元)，该变动是由于1）公司持有的2.8%股权的车车集团期末的公允价值变动在2023年第四季度未实现损失人民币6,814.1万元（959.7万美元）；2）由2023年第一季度业务收购相关或有资产公允价值变动的未实现损失人民币668.2万元（94.1万美元）部分抵消。

2023年第四季度的投资收益为人民币2,222.4万元（313.0万美元），去年同期的投资收益的人民币876.5万元增长152.3%。投资收益是在投资到期或处置时确认的，因而投资收益每个季度均有波动。

2023年第四季度所得税费用为人民币500.0万元（70.4万美元），与2022年同期的人民币1,846.5万元相比下降了73.0%。

2023年第四季度归属股东的净亏损为人民币2,718.9万元（382.9万美元），2022年第四季度归属股东净利润为人民币7,061.6万元。净利润的下降主要是由于持有的车车股份公允价值变动产生的损失。

2023年第四季度亏损率为4.5%，而2022年第四季度的利润率为9.2%。

2023年第四度调整后EBITDA²为人民币4,015.0万元（565.5万美元），比2022年度的人民币7,710.3万元下降47.9%。

2023年第四季度调整后EBITDA利润率为6.7%。而2022年第四季度为10.0%。

2023年第四季度基本每股美国存托股票净亏损和稀释后每股美国存托股票净亏损分别为人民币0.51元（0.07美元）和0.51元（0.07美元），相比去年同期每股美国存托股票基本收益人民币1.31元和稀释后每股收益人民币1.31元。

2023年第四度，基本每股美国存托股票调整后EBITDA和稀释后每股美国存托股票调整后EBITDA 分别为人民币0.75元（0.11美元）和0.75元（0.11美元），比去年同期的人民币1.44元和人民币1.43元分别下降47.9%和47.6%。

截至2023年12月31日，泛华持有现金及现金等价物、短期投资及其他共约人民币14.5亿元（2.0亿美元）。

2023年年度财报

2023年年度收入

2023年度总净营业收入为人民币32.0亿元（4.5亿美元），比2022年度的人民币27.8亿元增长15.0%。

2023年度保险代理业务营业收入为人民币27.6亿元（3.9亿美元），比2022年度的23.8亿元增长16.1%。年度总保费164.4亿元，同比增长28.7%，其中新单保费38.1亿元，同比增长30.3%。续期保费126.3亿元，同比增长28.2%。

2023年度寿险业务营业收入为人民币25.9亿元（3.7亿美元），比2022年度的人民币22.4亿元增长15.9%。寿险业务营业收入的增长主要是由于1）出单人力的产能提升及绩优人力的贡献；2）并购企业所带来的的贡献。收入的增长部分被由于随着累计续期保单年限增加带来平均续佣金率下降以及产品结构变化导致续期佣金收入下降所抵销。2023年度寿险总保费161.1亿元，同比增长29.8%。其中寿险新单保费同比增长36.0%至34.8亿元，续期保费126.3亿元，同比增长28.2%。

2023年度寿险业务营业收入占总营业收入的81.1%，而去年为80.4%。

2023年度财险业务营业收入为人民币1.7亿元（2,347.1万美元），相比2022年度的人民币1.4亿元增长19.4%。财险业务营业收入主要来自保网的互联网健康险、意外险、旅游险和家财险。财险业务营业收入占总营业收入的5.2%，而去年为5.0%。

2023年度保险公估业务营业收入为人民币4.4亿元（6,168.3万美元），比2022年度的人民币4.0亿元增长8.2%。保险公估业务收入占总营业收入的13.7%，而去年为14.6%。

2023年度毛利润

2023年度毛利润为人民币10.5亿元（1.5亿美元），比2022年度的人民币9.9亿元增长6.8%。

2023年度寿险业务毛利为人民币8.4亿元（1.2亿美元），比2022年度的人民币8.0亿元增长5.4%。寿险业务毛利率为32.6%，而去年为35.8%。

2023年度财险业务毛利为人民币4,744.8万元（668.2万美元），比2022年度的人民币4,857.3万元下降2.3%。财险业务毛利率为28.5%，而去年为34.8%。

2023年度保险公估毛利为人民币1.6亿元（2,270.4万美元），比2022年度的人民币1.4亿元增长17.8%。保险公估毛利率为36.8%，而去年为33.8%。

2023年年度营业费用

2023年度销售费用为人民币2.5亿元（3,524.3万美元），比2022年度的人民币2.7亿元下降8.3%。销售费用的减少是由于网点优化, 同时MDRT 股权激励计划产生的期权增加人民币1,362.7万元（191.9万美元)以及营销培训活动费用的增加抵消了部分下降。

2023年度行政管理费用为人民币6.1亿元（8,548.4万美元），比2022年度的人民币5.4亿元增长11.4%。行政管理费用增长的主要原因是 2023 年一季度收购子公司产生的费用增加7,624.6万元（1,073.9万美元), 部分被 2022年以来人员优化和分支机构数量减少带来的成本节约所抵消。

综合上述因素，2023年度经营利润为人民币2.0亿元（2,758.1万美元），比2022年度的经营利润人民币1.7亿元增长16.1%。

2023年度的经营利润率为6.1%，而2022年度为6.1%。

2023年度的公允价值变动收益指2023年度末未实现的投资收益人民币1.0亿元(1,448.9万美元)，该变动是由于1）公司持有的2.8%股权的车车集团期末的公允价值变动在2023年未实现收益人民币9,618.5万元（1,354.8万美元）；2）由2023年第一季度业务收购相关或有资产公允价值变动的未实现收益人民币668.2万元（94.1万美元）。

2023年度的投资收益为人民币4,910.6万元（691.6万美元），比去年同期的投资收益人民币1,780.9万元增长175.8%。

2023年度所得税费用为人民币5,940.2万元（836.7万美元），与2022年度同期的人民币4,101.6万元相比增长了44.9%。本年度有效税率17.0%，去年的有效税率是20.9%。

2023年度归属股东的净利润为人民币2.8亿元（3,950.4万美元），同比2022年度归属股东净利润人民币1.0亿元增长了179.7%。

2023年度利润率为8.8%，而2022年度的利润率为3.6%。

2023年度调整后EBITDA²为人民币2.4亿元（3,426.8万美元），比2022年度的人民币1.8亿元增长31.7%。

2023年度调整后EBITDA利润率³为7.6%。而2022年第四季度为6.6%。

2023年度基本每股美国存托股票净收益和稀释后每股美国存托股票净收益分别为人民币5.22元（0.74美元）和5.21元（0.73美元），相比去年同期每股美国存托股票基本收益人民币1.87元和稀释后每股收益人民币1.87元分别增长了179.1% 和178.6%。

2023年度，基本每股美国存托股票调整后EBITDA⁴和稀释后每股美国存托股票调整后EBITDA⁵分别为人民币4.53元（0.64美元）和4.52元（0.64美元），比去年同期非美国通用会计准则每股美国存托股票基本收益人民币3.44元和稀释后每股收益人民币3.44元分别增长31.7%和31.4%。

泛华保险代理人及销售服务网点：

l 截至2023年12月31日，泛华的销售网络覆盖23个省市自治区，销售网点561个，泛华拥有2,303名公估师，公估服务网络覆盖31个省市自治区，服务网点80个。2022年同期，泛华销售网络覆盖23个省市自治区，销售网点675个，拥有2,170名公估师，公估服务网络覆盖31个省市自治区，服务网点99个。销售网点的减少主要是由于公司集中资源发展盈利的分支机构，并关停部分低效能不盈利的分支机构。

电话会议

泛华将召开电话会议介绍2023年第四季度暨全年的财务状况。电话会议的相关信息如下：

时间：2024年3月20日美国东部时间21:00

暨2024年3月21日北京/香港时间09:00

参会者请提前在线上预注册，并在会议开始前提前10分钟拨入。电话拨入信息将在完成预注册后通过邮件提供。

https://register.vevent.com/register/BI91a942d345f74c0a8c371f7dee5f6bfb

点击以下链接收听电话会议直播及回放：

https://edge.media-server.com/mmc/p/pbcb4gmh

关于泛华控股集团：

泛华控股集团是中国领先的独立第三方金融服务提供商，致力于通过互联网网站与地面网络有机结合为个人提供来自数十多家保险公司的多元化寿险、财险产品，并提供保险查勘、定损外包公估服务等客户增值服务。

我们投资的互联网平台包括：1）一站式的综合保险交易平台懒掌柜；2）保险比价和交易网站www.Baoxian.com，直接面向终端消费者提供三十多家保险公司的数百款健康险、意外险、旅游险等标准化产品比价和在线交易；3）网络互助平台e互助www.ehuzhu.com。

截至2023年12月31日，泛华的地面保险销售网络覆盖23个省市自治区，销售网点561个，公估服务网络覆盖31个省市自治区，服务网点80个。

前瞻性陈述

本次公告含有 “前瞻性陈述”。这些陈述，包括关于公司未来财务和经营结果的陈述，均根据美国1995年私人证券诉讼改革法案中的“安全港”规定而做出。这些前瞻性陈述，常见于一些前瞻性的词汇，如“将”、“预计”、“相信”、“预期”、“计划”、“预估”或类似表达。其他内容中，包括本次公告中关于业务前景的段落和所引述的管理层言论均载有前瞻性陈述。这些前瞻性的称述包含了已知或未知的风险和不确定因素，且是基于公司当前对自身和行业的预期、假设、预估和预测所做出。潜在的风险和不确定因素包括，但不限于，泛华吸引和留住高产能代理人和关键人员的能力、维护与现有的保险公司合作伙伴的关系和开发新业务关系的能力、执行增长战略的能力、适应保险行业中监管环境变化的能力、与竞争对手有效竞争的能力、由中国宏观环境及其他非公司可控的因素及其对保险产品销售所产生的潜在影响所引起的经营业绩季度性的变动。本公告中的所有信息均截止公告发布之日。除了相关适用法律要求之外，泛华不承担更新任何前瞻性陈述的义务。即使公司相信这些前瞻性陈述所反映出来的预期是合理的，公司不能保证这些前瞻性陈述所包含的预期可以实现。投资者不应对这些未实现的前瞻性陈述过于依赖。公司实际的运营结果可能与前瞻性陈述有极大不同。关于泛华所面对的风险和不确定因素的更多信息，请参照泛华向美国证监会递交的备案文件，包括其在20-F表格中的年报。

关于非美国通用会计准则的财务指标

除了美国通用会计准则项下的合并财务信息，公司也提供了若干非美国通用会计准则项下的财务指标作为评价经营业绩的补充，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA净利润率、稀释后的每股调整后EBITDA、基本每股调整后EBITDA。调整后EBITDA指的是净利润扣除所得税、联营企业投资损益、投资收益、利息收入、利息支出、折旧、无形资产摊销、期权、公允价值变动收益的利润。调整后EBITDA净利润率指的是调整后EBITDA净利润除以总营业收入。稀释后的每股调整后EBITDA是指调整后EBITDA净利润除以本期发行在外稀释后美国托存凭证的加权平均总数。基本每股美国存托股票调整后EBITDA指的是调整后EBITDA净利润除以本期发行在外基本美国托存凭证的加权平均总数。公司相信，增加这些非美国通用会计准则的财务指标有利于管理层和投资者对公司的业绩表现进行评估和对未来的发展进行规划和预测。但由于这些指标扣除了2022年第四季度及2023年全年的一些重要项目，使用非美国通用会计准则财务指标存在局限性。

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信息来源:泛华控股集团